پیش بینی بازار سرمایه ، پیش بینی سود سهام و پیش بینی شاخص بورس اوراق بهادار تهران همواره یکی از دغدغه های سرمایه گذاران بوده و خواهد بود. حال آنکه با توجه به اتفاقات روی داده از خصوصی سازی شرکت های دولتی ، تا نرخ های سود بانکی و سایر عوامل دستوری تا تحریم های بین المللی موجب شد بورس ایران با نوسانات چشمگیر مواجه باشد اما هم اکنون که کمی اقتصاد ایران ثبات را به خود میبیند درصورت ایجاد شفافیت مالی در بورس اوراق بهادار تهران و البته سایر بازارهای کشور میتوان توقع پیش بینی سودهای مناسب برای شرکت های مختلف را داشت.

forecast-exchange-stock-market-پیش-بینی-بازار-بورس

سعی میکنیم گزیده ای از اخبار منتشره توسط خبرگزاری ها را برای شما مطرح کنیم و برنامه های سیاسی و اقتصادی و روابط بین الملل با سایر کشورها تا بتوانیم چشم انداز بورس اوراق بهادار تهران را ترسیم کنیم و پیش بینی نزدیکی از میزان سوددهی بازار سهام تا سال 1400 ارائه کنیم.

شما نیز اطلاعات و دانسته های خود را در بخش نظرات با دیگران به اشتراک بگذارید و به نظرات دیگران رأی دهید تا بتوانیم نزدیکترین پیش بینی را برای آینده بازار بورس اوراق بهادار و بازار سرمایه داشته باشیم و بتوانیم بهترین سرمایه گذاری را برای کسب بیشترین سود سهم داشته باشیم.

به روزرسانی 8 دی 97 (بورس با نفت سقوط میگیرد و با دلار روند معکوس میشود؟)

در چند هفته اخیر بطور مداوم قیمت نفت کاهش یافته و بورس کاملاً از این موضوع تأثیر پذیرفته است و روند نزولی شکل گرفته است

البته کاهش نرخ ارز نیز روند نزولی را تقویت نموده است

حمایت دولت و حقوقی ها از بورس باعث عدم سقوط بیشتر شاخص شده است، در غیر اینصورت توقع سقوط بیشتر شاخص نیز وجود دارد

چشم انداز تیره و تار بورس های جهانی و ادامه دار شدن اختلافات چین و امریکا باعث عقب نشینی قیمت فلزات گردیده است و کاهش قیمت جهانی فلزات تأثیر منفی روی شاخص بورس تهران دارد

احتمالاً جهت معکوس سازی روند ممکن است نرخ دلار کمی بالا و پایین شود که به محض افزایش نرخ ارز ، بورس واکنش نشان داده و با معکوس شدن روند جهت صعودی را پیش میگیرد

وجود مشکل در بورس های جهانی و همچنین تضعیف دلار امریکا باعث جلب توجه به سمت طلا گردیده است و این فلز بصورت روزانه رشد های پی در پی را ثبت مینماید

نتیجه گیری: با توجه به روند بورس های جهانی ، کاهش قیمت فلزات، کاهش تقاضای نفت و نزول ادامه دار قیمت نفت و همچنین تثبیت نرخ ارز توقع صعود چشمگیر شاخص وجود ندارد و در صورتی که قیمت نفت در هفته های آینده بالا نرود، حمایت حقوقی ها از بورس پاسخگو نبوده و شاخص حتماً به کانال های پایین تر نزول خواهد نمود

این صرفاً یک تحلیل شخصی است و پیشنهادی جهت خرید یا فروش نیبست/ با مطالعه بیشتر تصمیم گیری نمایید

به روزرسانی 13 آبان 97 (تخمین شدت وابستگی رشدهای اخیر بورس به افزایش نرخ ارز، سرمایه گذاران بازار سرمایه را مردد میکند؟)

🌀 پس از رشدهای پرشتاب بورس در ۷ ماه نخست سال بورس در یک مدار منطقی در حال سنجش انتظارات موجود است. همین موضوع باعث شده که بر میزان تردید افزوده شود.

🌀 برخی از کارشناسان رشد ادامه‌دار بورس در شرایط کنونی را چندان محتمل نمی‌دانند و برخی اما همچنان خوشبین به ادامه مسیر بورس تا پایان سال هستند.

🌀 تردید موجود در نگاه معامله‌گران موج‌های کوتاه‌مدت را در مسیر قیمت سهام قرار داده است. با این حال همچنان معامله‌گران الگوی حرکت‌های دسته‌جمعی را رها نکرده‌اند و همین موضوع باعث افزایش دامنه نوسان و همچنین سبقت گرفتن شاخص کل هم‌وزن از شاخص کل شده است./ دنیای اقتصاد

به روزرسانی 02 تیر 97 (کدام صنایع از افزایش نرخ ارز سود ده می شوند و کدام یک زیان ده؟ تأثیر افزایش قیمت ارز و کاهش صادرات نفت بر بازار سهام چیست؟)

رابطه نرخ ارز و رشد شاخص بازار بورس

محمدرضا پورابراهیمی، رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس درباره رکوردزنی های شاخص بازار بورس گفت:

در نوسانات شاخص بورس دو عاملِ:
1- پیش بینی افزایش میزان سودآوری شرکت ها
2- تغییرات قیمت دارایی پایه
تاثیرگذار بوده است.

☝️رشد شاخص، عمدتا ناشی از تغییرات قیمت دارایی پایه شرکت های بورسی بوده که در این رابطه رشد نرخ ارز تاثیرگذار بوده است.

💡تغییرات قیمت دارایی پایه شرکت های بورسی روی ترازنامه شرکت ها موثر بوده و به مانند بحث تجدید ارزیابی است و با رشد نرخ ارز، تقاضا برای خرید سهام نیز رشد می کند.

💸 افزایش پیش بینی سودآوری برای شرکت های صادراتی نیز در رشد شاخص بورس تاثیرگذار بوده چرا که صادرات براساس دلار با نرخ جدید انجام می شود.

⚠البته در موضوع محاسبه لحاظ نرخ دلار دولتی یا آزاد مهم است.

به روزرسانی 27 اردیبهشت 97 (کدام صنایع از افزایش نرخ ارز سود ده می شوند و کدام یک زیان ده؟ تأثیر افزایش قیمت ارز و کاهش صادرات نفت بر بازار سهام چیست؟)

همیشه بورس نسبت به تحولات ارزی با یک فاز تاخیر زمانی رفتار میکند.

اگر حجم صادرات نفتی ایران در مقطع کنونی با افت جدی مواجه نشود انتفاع قابل ملاحظه ای در سهام شرکتهای نفتی پیش بینی میشود

بررسی اثر تحریم‌ها بر بازار سهام ایران

💢 هرچند به اعتقاد بسیاری از کارشناسان، همچنان ایران به دوران قبل از برجام بازنخواهد گشت، اما نمی‌توان این موضوع را انکار کرد که ممکن است تصمیم ترامپ تاثیرات عمده‌ای بر بخش نفت، گاز طبیعی، فلزات و پتروشیمی داشته باشد.

💢 اثرات این تحریم‌ها را می‌توان درخصوص بازار سهام ایران بررسی کرد. در حال حاضر بیش از نیمی از بازار سهام ایران را شرکت‌های مرتبط با بخش‌های نفت و گاز، پتروشیمی و فلزات تشکیل می‌دهند.

💢 صنایع مختلف بورسی همچون پتروشیمی، پالایش، فلزات، حمل‌و‌نقل، خودرو و حتی سرمایه‌گذاری‌ها و بیمه‌ای‌ها نیز می‌توانند از تحریم‌های احتمالی اثر بپذیرند.

💢 در این خصوص در گزارشی به بررسی تاثیر اعمال مجدد تحریم‌های خزانه‌داری آمریکا بر بخش نفت و گاز، پتروشیمی و فلزات ایران پرداخته شده که در صفحه بورس می خوانید./دنیای اقتصاد

در حال حاضر شرکتهای واردات محور در صورتیکه به دلار 4200تومانی دسترسی پیدا کنند شانس رشد در بورس را پیدا خواهند کرد وسهامداران شرکتهای صادرات محوربورس بایدبرای واقعی شدن نرخ ارزدعا کنند

به روزرسانی 04 اسفند 96 (پیش بینی بازار سهام و بورس اوراق بهادار تهران پس از تک نرخی شدن قیمت ارز)

✅ انتظار افت محسوس شاخص بورس با یکسان سازی نرخ ارز؟!

✍ نیما آزادی در مورد تاثیر دلار ۴۲۰۰ تومان بر بورس نوست: دوستان حتماً نگاهی به وضعیت حساب های شرکت های بورسی بیندازید.

⚠ بسیاری از شرکت ها در ۲ سال اخیر نرخ خوراک شان را بر اساس دلار مبادله ای گرفتند و نرخ فروش شان بر اساس دلار بازار آزاد بوده. در واقع یک حاشیه سودی ایجاد شد برایشان که می شود حاشیه سود رانت!

☝دولت با تصمیم اخیر خود این حاشیه سود رانت را به طور کامل از بین برد حتی اگر دلار از ۴۲۰۰ برسد به ۵ هزار یا ۶ هزار هم با این مصوبه چیزی به اسم حاشیه سود رانت وجود نخواهد داشت.

? بنابراین انتظار می رود در گزارش سه ماهه اول و دوم سال ۹۷ این افت محسوس حاشیه سود در این دسته از شرکت ها که عموماً شاخص ساز هم هستند نمود پیدا کند…

? نوسان قیمت نفت و ارزش سهام شرکت ها…

◻ تاثیر مستقیم نوسان قیمت نفت بر ارزش سهام شرکت‌های بورسی: در میان شرکت‌های بورسی شرکت‌های پالایش نفت و پتروشیمی از جمله گروه‌هایی هستند که از تغییرات قیمت جهانی نفت خام به صورت مستقیم تاثیر می‌پذیرند. تقریبا نیمی از ارزش بازار ایران به طور مستقیم به قیمت نفت وابسته است و می‌توان گفت که بورس اوراق بهادار تهران مانند بورس‌های جهانی متاثر از قیمت نفت است و انتظار می‌رود که قیمت‌ها بیشترین تاثیر لازم را از قیمت نفت داشته باشد. چرا که با استناد به آمارهای منتشره گروه پتروشیمی ۲۷ درصد از بورس اوراق بهادار تهران را در اختیار دارد و بیشترین تاثیر در شاخص را به علت حجم بالای بازار به خود اختصاص داده است.

◻ تاثیر غیر‌مستقیم نوسان قیمت نفت بر ارزش سهام شرکت‌های بورسی: همانطور که گفته شد بیش از نیمی از ارزش بازار بورس تهران وابستگی مستقیم به قیمت جهانی نفت دارد و همچنین بسیاری از شرکت‌های بازار سرمایه ما به صورت سرمایه‌گذاری و هلدینگی و صندوق‌های شرکت‌های پتروشیمی و نفتی فعالیت می‌کنند که می‌توان گفت به صورت غیر‌مستقیم با قیمت‌های جهانی محصولات در ارتباط هستند. نوسان قیمت نفت سبب تغییر ارزش سهام متشکل پرتفوی این شرکت‌ها شده و در نهایت قیمت سهام این شرکت‌ها را دست خوش تغییر قرار می‌دهد.
◻ تجارت نيوز

? تک نرخی شدن دلار و بازار سرمایه …

◻ ابراهیم خلیلی؛ کارشناس بازار سرمایه: با افزایش نرخ دلار تا 6 هزارتومان صف‌های خرید در نماد معاملاتی مربوط به شرکتهای صادرات محور تشکیل شد و در مقابل در برخی نمادها که مواد اولیه آنها از خارج کشور تامین می شود از جمله خودرویی ها، شاهد تشکیل صف فروش در تالار شیشه ای بودیم.

◻ بر این اساس با اعلام نرخ 4200 تومان برای دلار، این صف ها برعکس شد که نشان از تاثیر متفاوت افزایش و کاهش نرخ ارز بر روی نمادهای معاملاتی در بازار سهام دارد.

◻ این‌گونه تاثیرات بر معاملات بازار سرمایه کوتاه مدت است و بدون شک نکته مهم برای معامله گران و همچنین فعالان اقتصادی و سرمایه گذاران، رسیدن قیمت دلار به تعادل و کاهش نوسانات بازار ارز است و بر این اساس با از بین رفتن نوسانات نرخ ارز می توان به بهبود شرایط بازار سهام امیدوار بود.
◻ تسنیم

به روزرسانی 04 اسفند 96 (بازار سهام از نوسانات قیمت ارز و افزایش نرخ سود بانکی چه تأثیری میپذیرد؟ )

تأثیر نوسانات قیمت ارز و افزایش نرخ سود بانکی روی بازار سهام و بورس اوراق بهادار تهران

◽ تحولات اخیر کلان در عرصه اقتصادی شامل اجرای برنامه سه بندی بانک مرکزی به منظور مهار نوسانات ارزی از یکسو موجب شده تا ارزش ریال در مدت کوتاهی نسبت به کف هفته گذشته تا ۸ درصد تقویت شود و از سوی دیگر با افزایش نرخ سود سپرده و پیش‌فروش سکه، نوعی اثر انقباضی در بازار اعتبارات ایجاد شود که با افزایش نرخ‌های سود سپرده سالانه در شبکه بانکی تا سطح ۲۰ درصد همراه شده است.

◽ تلفیق این دو عامل (کاهش ارز و رشد نرخ سود) در مجموع شرایط نامساعدی را هم از جهت چشم‌انداز سودآوری و هم ارزش‌گذاری برای سرمایه‌گذاران سهام فراهم می‌کند و این امر امید به رونق بورس در افق کوتاه‌مدت را کاهش می‌دهد./ دنیای اقتصاد

به روزرسانی 16 دی 96 (پیش بینی بازار سهام و بورس اوراق بهادار تهران )

روند بازار سرمایه در هفته پیش رو

با شروع پرانرژی بورس های آسیای در ابتدای سال 2018 و افزایش مجدد قیمت فلزات اساسی و نیز ثبات قیمت نفت در کانال 68 دلار می تواند نوید بخش روزهای رونق و سبزرنگی باشد اما یک ریسک سیاسی بین الملل در کمین بازار نشسته و آن هم سخنرانی 23دی ماه رئیس جمهور پرحاشیه ایالات متحده می باشد.از همین رو هفته پیش رو نمی تواند هفته پررونقی برای بازار سرمایه باشد چراکه برخی از سهامداران حقیقی که از ترس سقوط آزاد قیمت ها در ابتدای هفته گذشته در صف فروش قرار گرفتند وسهام خود را نقد کردند، انتظار می رود به سبب نگرانی از تصمیم ترامپ مبنی بر عدم پایندی به برجام ، تمایلی به خرید نداشته باشند. از سوی دیگر فروشندگان سهام نیز احتمالا حاضر به فروش سهام خود در قیمت های پایین تر نخواهند بود در نتیجه نمی توان انتظار افزایش چشمگیر معاملات در هفته جاری داشته باشیم.

به روزرسانی 11 شهریور 96 (پیش بینی بازار سهام و بورس اوراق بهادار تهران )

راز عمق کم بازار سهام

مالکیت بخش عمد‌ه‌ای از سهام شرکت‌های پذیرفته شد‌ه د‌ر بازار سهام ایران د‌ر اختیار سهامد‌اران عمد‌ه یا فعالان حقوقی د‌ولتی و شبه‌د‌ولتی (تامین اجتماعی، سهام عد‌الت، صند‌وق‌های بازنشستگی، بیمه‌ها و…) قرار د‌ارد‌. بر اساس آخرین بررسی‌های به عمل آمد‌ه از 324 شرکت حاضر د‌ر بورس تهران، کل سهام منتشر شد‌ه شرکت‌های بورسی معاد‌ل یک هزار و 418 میلیارد‌ و 907 میلیون سهم است. شاید‌ باور این نکته سخت باشد‌ که از این تعد‌اد‌ سهام منتشر شد‌ه حد‌اکثر 16 د‌رصد‌ به‌عنوان سهام شناور آزاد‌ د‌ر این بازار شناسایی شد‌ه و قابليت معامله د‌ر بازار سهام را د‌ارند‌. به عبارتی د‌یگر بیش از 84 د‌رصد‌ سهام د‌ر بورس تهران د‌ر اختیار مالکان عمد‌ه است که با اهد‌اف مد‌یریتی نگهد‌اری می‌شود‌.

مثلث آینده‌ساز بورس تهران

در حالی روزهای مثبتی در بازار سهام به‌ویژه در گروه‌های وابسته به کالاها رقم می‌خورد که وضعیت آینده بورس پرسش بسیاری از فعالان محسوب می‌شود. برخی ریسک‌ها درباره پایداری رشد قیمت‌های جهانی و همچنین احتمال ناکامی در کاهش واقعی نرخ سود، دو عامل احتمالی فشار بر قیمت‌ها ارزیابی می‌شوند. اما در سمت دیگر، انتظار افزایش نرخ دلار می‌تواند نقشی رونق‌ساز داشته باشد و برآیند سه عامل مزبور مسیر آتی بورس را تعیین خواهد کرد.

واکنش بازارها به تغییر « سود»

بانک مرکزی دستورالعمل مهار نرخ‌شکنی در بازار پول را به بانک‌ها ابلاغ کرد. بر اساس این بخشنامه بانک‌ها موظفند نرخ سود سپرده‌های مدت‌دار یکساله را که حداکثر 15 درصد تعیین شده، به‌صورت دقیق رعایت کنند و نرخ سود علی‌الحساب مذکور برای سپرده‌های روزشمار حداکثر 10 درصد خواهد شد

دیروز در نخستین روز پس از اعلام خبر کاهش نرخ سود سپرده‌ها به 15 درصد از سوی بانک مرکزی، تردید در رفتار معامله‌گران بازار سرمایه قابل رصد بود؛ به طوری که بورس با وجود صعود اولیه، در ادامه با تعدیل قیمت‌ها مواجه شد؛ در بازار بدهی نیز کاهش نرخ سود چندان پرشتاب صورت نگرفت و در بازار اوراق تسهیلات مسکن، نرخ سود موثر وام بدون تغییر ماند. علت اصلی این امر به تجربه‌های ناکام سال‌های اخیر در جهت کاهش دستوری نرخ بهره برمی‌گردد و به‌نظر می‌رسد این بار فعالان بازار در انتظار نشانه‌هایی عملی هستند.

کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد

? بازار ثانویه اوراق سخاب به بازار سرمایه می‌آید/ جذابیت سهام در بورس با کاهش نرخ سود بانکی

حسن قالیباف اصل، مدیر عامل بورس تهران در گفت‌وگو با اقتصاد آنلاین:
? تصمیم دولت مبنی بر کاهش نرخ سود بانکی گامی مهم برای رونق اقتصادی کشور و در نتیجه بازار سهام است.
? بسیاری از پروژه‌های توجیه اقتصادی پیدا می‌کند و با توجه به اینکه P/E با نرخ سود بانکی ارتباط معکوس دارد به‌طور حتم شاهد جذابیت سهام در بورس هم خواهیم بود.
?بخشی از اسناد خزانه اسلامی با نام اخزا در فرابورس معامله و بخشی از اسناد خزانه دولتی با عنوان سخاب در خارج از بورس معامله می شود .
? طبق قانون برنامه ششم توسعه مقرر شد خریدوفروش این اوراق در بازارهای متشکل صورت گیرد.
? هرچه معامله این اسناد در بازارهای شفاف صورت گیرد، قیمت آن نیز شفاف‌تر خواهد بود.
?ایجاد بازار بدهی در بازار سرمایه به نوعی فرصت تامین مالی است و در تامین مالی به شرکت‌ها و بخش‌های دولتی کمک شایانی خواهد کرد.
?قرار است بازار ثانویه اوراق سخاب نیز در بازار سرمایه مورد معامله قرار گیرد.

به روزرسانی 30 خرداد 96 (پیش بینی بازار سهام و بورس اوراق بهادار تهران )

6 آدرس مهم برای آینده بازارهای پایه

چه عواملی بازارهای کالایی کشور را در ماه‌های پیش رو در کنترل خود خواهند داشت؟ کارشناسان با توجه به تحولات متعدد در حوزه‌های مختلف، تقریبا پاسخ‌های یکسان با دامنه تغییرات اندک را برای این سوال مطرح می‌کنند. از مجموع نظرات کارشناسان چنین برآورد می‌شود که عوامل متعددی بر روندهای آتی بازارهای کالایی اثرگذار خواهند بود که از جمله مهم‌ترین‌ آنها می‌توان به بهای نفت در بازارهای جهانی، تغییرات نرخ ارز، تغییرات در اقتصاد و سیاست بین‌الملل، تغییرات اقتصادی در کشور و مسیر بخش واقعی اقتصاد، نرخ تورم و سیاست‌های دولت در حوزه‌هایی مثل سود بانکی یا بازار ارز اشاره کرد.

به روزرسانی 30 خرداد 96 (پیش بینی بازار سهام و بورس اوراق بهادار تهران )

چشم‌انداز بورس در دولت دوازدهم

در اواخر فعالیت دولت دهم بود که ابهامات در بازار سرمایه بسیاری از فعالان را از سرمایه‌گذاری در این بازار ناامید کرده بود. با این وجود روند فعالیت تالار شیشه‌ای در مسیر فعالیت دولت یازدهم شکل جدیدی به‌خود گرفت. شاخص بازار سهام که طی ماه‌های ابتدایی فعالیت دولت توانست تا حدی زیادی از حباب خود را تخلیه کند، در ادامه تحت تاثیر رفع ابهام‌ها و سیاست‌های جدید مسیر مطلوب‌تری را ادامه داد.

شاید این روز‌ها بورس تهران در مسیر اصلاح قیمت‌ها نسبت به چندماه قبل قرار گرفته باشد؛ اما تبیین سیاست‌های جدید بانکی و بازنگری در قوانین بازار سرمایه می‌تواند چشم‌انداز روشنی را از این بازار نشان دهد. / کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد

 

پیش بینی قیمت سهام بازار سرمایه بورس ایران

 

Forecast Stock Exchange stock market

با وجود اینکه بازارهای کم‌ریسک همچون بازار پول همچنان به عنوان جدی‌ترین رقیب بازار سهام مطرح است، بازار مسکن جای خود را به بازار ارز و سکه داده و به‌عنوان رقبای بازار سهام مطرح شده‌اند

در نظرسنجی ابتدای سال 95 نیز این نکته مشهود بود که تحت اثر رشد 30 درصدی شاخص طی سال 94، عمده سهامداران بازار 95 را صعودی ارزیابی کرده بودند. در این شرایط کاهش نگاه خوشبینانه این افراد می‌تواند از این جهت توجیه داشته باشد.

حدودا نیمی از افراد سپرده‌های بانکی را مهم‌ترین رقیب می‌دانند، اما نکته مهم اتفاق نظر دوگروه بر سر بازار ارز است. دلار که طی یک سال اخیر مخصوصا از نیمه دوم سال با رشد قابل‌توجه رکوردهای مهمی نیز به‌جا گذاشت اینک رقیبی دیگر برای بورس تهران ارزیابی شده است. از آرای به‌دست آمده می‌توان برداشت کرد که طبق پیش‌بینی‌ها ارز طی سال جاری نیز روند صعودی خود را ادامه می‌دهد و این موضوع می‌تواند جذابیت این بازار را افزایش دهد. از سوی دیگر بازار سکه نیز مورد توجه کارشناسان بوده است.

طی چند سال اخیر موضوع تحریم‌های هسته‌ای و بعد از آن اجرای برجام از مهم‌ترین ریسک‌های سیستماتیک بازار سهام بود. موضوعی که بر اساس اظهار نظر شرکت‌کنندگان کماکان می‌تواند در فضای کلان اقتصاد اثرگذار باشد. موضوع دیگری که از اهمیت بالایی برخوردار است موج رشد قیمت جهانی کامودیتی‌ها است. بررسی دیگر آرای ثبت شده نشان می‌دهد عمده توجه کارشناسان به بازارهای جهانی معطوف است. موضوعی که طی سال‌های قبل نیز میان سهامداران خرد کمتر مورد توجه بوده است. این مورد نشان می‌دهد روند بازارهای جهانی کماکان موضوعی است که از سطح عمومی فعالان بازار سهام بالاتر است. همچنین در سال96 یکی از موضوعات مهمی که از چشم دو گروه شرکت‌کننده به خصوص سهامداران دور نمانده است برگزاری انتخابات ریاست جمهوری است.

پیش بینی بازار سهام و بورس اوراق بهادار تهران

انتظار تحقق سود‌های بزرگ در بورس نیز از مباحثی است که می‌تواند آینده بورس را به تصویر بکشد. بررسی نمودار سود انتظاری سهامداران به خوبی نشان می‌دهد که کارشناسان و سهامداران خرد با اجماع نظر بیشترین گزینه محتمل را کسب سود بین 10 تا 20 درصد می‌دانند. این در حالی است که در نظرسنجی‌های قبل، دو گروه کارشناسان و سهامداران خرد دریافت سود بیش از 30 درصد را انتظار داشتند. کاهش سود انتظاری میان دو گروه شرکت‌کننده می‌تواند دو پیام برای بورس سال 96 و اقتصاد کشور داشته باشد. این انتخاب به خوبی نشان می‌دهد که بیش‌انتظاری در بورس تهران تا حد قابل توجهی کاهش یافته و انتظارات تا حدی تعدیل شده است. همچنین کسب سود بین 10 تا 20 درصد، با شرایط تورمی و وضعیت کل اقتصاد کشور مطابقت دارد.

اینکه بیش از نیمی از پاسخ‌دهندگان هر دو گروه نیمه دوم سال را زمان عملکرد بهتر بورس در سال جاری می‌دانند، می‌تواند تحت تاثیر رشد دو سال اخیر بورس در این بازه زمانی باشد. طی دو سال گذشته صنایع بورسی تحت تاثیر توافق برجام و رفع تحریم‌های هسته‌ای توانستند تا حد قابل توجهی زیان انباشته خود را جبران کنند در سال 94 و در اوایل دی‌ماه با حصول ایران به برجام صنایع بورسی توانستند تحت تاثیر این خبر رشد قابل توجهی داشته باشند. تداوم این روند در سال 95 به همراه رشد قیمت جهانی کامودیتی ها نیز عامل رشد بورس در نیمه دوم سال 95 بود. با این وجود بررسی رشد بورس طی چند سال اخیر حاکی از آن است که به‌طور سنتی نیمه اول نیمه بهتری برای بورس به شمار می‌رود.

با توجه به وضعیت کنونی شرکت‌ها طبیعی به نظر می‌رسد. بنابراین چنین به نظر می‌رسد که سهامداران در انتظار کسب سود‌های جذاب در مجامع سالانه امسال نیستند. دو گروه سهامداران خرد و کارشناسان بورسی با توجه به مولفه‌های اثرگذار، صنایع پربازده بورس تهران در سال 96 را انتخاب کرده‌اند. همان‌طور که در نمودار مشخص است صنایع معدنی – فلزی در صدر انتخاب هر دو گروه قرار دارد. این صنایع طی سال گذشته تحت تاثیر رشد قیمت‌های جهانی کامودیتی‌ها با رشدهای قابل توجهی همراه شدند. برهمین اساس، این گمانه‌زنی وجود دارد که خوشبینی به تداوم رشد قیمت‌های جهانی باعث شده فعالان بازار سهام همچنان خوش‌اقبال‌ترین صنایع بورسی را معدنی-فلزی بدانند. از نکات قابل توجه این بخش انتظار سودآوری یکسان از سه صنعت پالایشی، دارو و رایانه میان سهامداران است. صنایع دارویی و رایانه همواره از صنایع کم‌ریسک بورسی بوده‌اند، با وجود مشکلاتی که شرکت‌های دارویی در سال گذشته داشته‌اند به نظر می‌رسد همچنان از اقبال خوبی میان سهامداران برخوردار باشند.

چالش‌ها و هیجانات برخی گروه‌های بورسی همواره بیش از دیگر گروه‌ها است. موضوعی که در بسیاری از مواقع منجر به نوسان‌های غیرطبیعی در نمادها می‌شود. براساس نظرات کارشناسان بورسی، خودرو و صنایع وابسته طی سال 96 پرچالش‌ترین صنایع بورسی هستند. این صنعت که بعد از اجرایی شدن برجام با رشدهای قابل توجهی همراه بودند همواره به دلیل موج خبرهای پیرامون، شاهد رفتار هیجانی سهامداران بوده است. از این رو بار دیگر این امکان وجود دارد که این صنعت پر افت و خیز مورد توجه سهامداران قرار بگیرد. دومین صنعت پرچالش از نگاه دو گروه شرکت‌کننده گروه مالی است. بانک‌ها در سالی که گذشت با چالش‌های بسیاری مواجه بودند و عمدتا توقف‌های طولانی‌مدت را تجربه کردند. در سال جدید تداوم این شرایط همچنان در این گروه دیده می‌شود، به نحوی که برخی نمادهای بانکی همچنان متوقف است. در نهایت به‌نظر می‌رسد فعالان بازار همچنان انتظار شرایط پرریسک را برای گروه مالی دارند./ روزنامه دنیای اقتصاد

تحلیل بازار سرمایه  در سال 96

? به احتمال زیاد سیاست انبساطی در سال آینده اتفاق خواهد افتاد و به تبع نرخ بهره بانکی کاهش خواهد یافت، بنابراین انتظار رونق در آینده وجود دارد.

? افزایش نرخ بهره آمریکا و تقویت ارزش دلار , وضعیت اقتصادی چین و اتحادیه اروپا و اثرگذاری آن بر قیمت نفت و کامودیتی ها را از عوامل مورد توجه تحلیل گران بازار سرمایه در سال آتی است.

?بدهی های دولت به سیستم بانکی و دارایی های غیر مولد این سیستم اقتصاد را فلج کرده است که باید برای حل آن متولیان فکر چاره ای کنند.
?متاسفانه نرخ متناسب با تورم کاهش پیدا نکرده و این یکی از دلایلی است که باعث شده بازار با اقبال مواجه نشود.
?به نظرم بازار سرمایه سال سخت خود را پشت سر گذاشته است و با توجه به وضعیت سودآوری شرکت ها متأثر از بهبود نسبی قیمت های جهانی و افزایش نرخ برابری دلار به ریال، انگیزه برای سرمایه گذاری در بازار وجود دارد و امید به رونق بازار دور از انتظار نیست.
? اگر به روند سوددهی شرکتهای بورسی و فرا بورسی طی سالهای 93 تا 95 نگاهی بیاندازیم ملاحظه می شود که علی رغم افزایش تعداد شرکت های فعال در بورس و تنوع مناسب فعالیت های آن ها ، اما میزان سود کل صنایع سالانه حداقل 10 درصد کاهش پیدا کرده است.
? از مهم ترین مشکلاتی که دامنگیر اقتصاد امروز ایران شده رکود عمیق ساختاری در بخش واقعی اقتصاد و بحران نهادهای پولی است که انتظار یک رویکرد مثبت را در شاخص های واقعی اقتصاد برای یک افق سه ماهه با دشواری مواجه می سازد.
? با توجه به اینکه احتمالا قیمت دلار نیز حداقل طی سه ماهه نخست سال آینده تثبیت خواهد شد می توان این انتظار را داشت که بیشتر شرکت های کامودیتی بیس به بودجه سه ماهه سال آینده خود خواهند رسید.

?در حال حاضر با توجه ایجاد بازار بدهی در بطن بازار سرمایه به واسطه جذابیتی آن ، در رشد و درجا زدن بازار سهام بی تاثیر نبوده است.
? شرکت های حقوقی و سهامداران عمده بازار سرمایه به دلیل زیان های فراوان نسبت به نقل و انتقال سهم کمی محتاط عمل می کنند و در واقع خریدی انجام نمی دهند؛همین امر سبب بی رمقی در بازار سرمایه شده است.

? بورس هر کشور نشانگر اوضاع اقتصادی در آن منطقه است و زمانی که در دوران رکود تورمی به سر می بریم نمی توانیم شاهد رشد در بورس باشیم.